美中嘉和医学技术发展集团股份有限公司

CONCORD HEALTHCARE GROUP CO., LTD.

02453.HK

通过六家自有医疗机构在中国提供肿瘤医疗服务，该等机构包括肿瘤医院、诊所及一家影像中心，服务癌症患者，并向医院销售及安装肿瘤相关医疗设备及软件。据弗若斯特沙利文2022年报告，占中国民营肿瘤医疗市场0.5%的份额。

申请文件

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招股书披露的主要事项

取自该公司最新一份文件；点击事项类型查看其他公司的同类披露。

• 客户集中及依赖主要客户
  • 前五大客户收入占比约三成且最大客户占比上升
• 供应商集中及依赖主要供应商
  • 前五大供应商采购占比约四成
• 客户与供应商重叠
  • 两家五大客户同时为供应商
• 经销模式
  • 通过经销商销售医疗设备且占比上升
• 政府或国企客户及招投标
  • 五大客户包括多家公立医院及国有企业
• 定价政策及售价变动
  • 策略性以低毛利及毛亏销售设备获取客户
  • 医保定价指引及集采致次均门诊支出下降
• 特殊销售模式
  • 作为中介采购并转售医疗设备的主次责任人模式
• 业务转型、终止业务及重大收购
  • 2021年收购北京海泰康及出售北京世纪友谊
  • 2022年7月起停止大同门诊部运营
• 季节性及周期性
  • 患者流量及设备销售存在季节性波动
• 依赖控股股东
  • 控股股东集团成员上海美中嘉和为主要设备供应来源
• 亏损及盈利路径
  • 往绩记录期间各期均录得净亏损及毛亏损
• 流动负债净额或负债净额
  • 2020及2021年末录得重大流动负债净额及净负债
• 经营活动现金流为负
  • 2022年及2023年上半年经营活动现金净流出
• 营运资金（应收、预付及现金周期）
  • 贸易应收款周转天数偏高及减值拨备上升
• 存货水平及库龄
  • 存货大幅上升且账龄逾一年设备验收延迟
• 资产减值（商誉、无形资产及其他长期资产）
  • 商誉5.12亿元及减值测试关键假设与敏感度
• 优先股及以公允价值计量的金融负债
  • 可赎回出资利息费用重大且已于上市前终止
• 债务、担保及其他或有义务
  • 银行及其他借款约24亿元且流动比率偏低
• 非国际财务报告准则指标及调整
  • 呈报经调整净亏损（非HKFRS计量）
• 非经常性损益
  • 2022年一次性赔偿收入及关联方欠款减值转回
• 关联交易及往来款项
  • 多项关联方交易及非贸易往来余额