镁佳股份有限公司

Megatronix Inc.

为在中国打造软件定义汽车的汽车制造商提供AI驱动的集成域控解决方案。按2024年中国乘用车新装机量计，为中国第二大集成域控解决方案提供商，市场份额为9.3%。

申请文件

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招股书披露的主要事项

取自该公司最新一份文件；点击事项类型查看其他公司的同类披露。

• 客户集中及依赖主要客户
  • 往绩记录期间前五大客户收入占比高达67.8%至91.2%
• 供应商集中及依赖主要供应商
  • 前五大供应商采购占比近七至八成,SoC芯片依赖Supplier A
• 客户与供应商重叠
  • Customer A及Customer C同时为主要客户与供应商
• 定价政策及售价变动
  • 解决方案经竞标定价,量产后期满年度降价
• 委托加工及外包生产
  • 不自有生产设施,生产外包予代工制造商
• 海外市场及经营
  • 装于海外车辆的方案收入占比升至7.5%,推进全球扩张
• 业务转型、终止业务及重大收购
  • 2024年初主动终止与早期OEM终端客户的关系
• 重大长期协议条款
  • 与Supplier A订有五年期自动续约的长期供货协议
• 在手订单及项目情况
  • 活跃设计中标由26项增至累计79项,61项已转量产
• 季节性及周期性
  • 业绩随汽车产销周期呈季节性波动
• 亏损及盈利路径
  • 往绩记录期间持续净亏损,2025年净亏损13.68亿元
• 流动负债净额或负债净额
  • 净流动负债约30.4亿元,预期上市后转为净资产
• 经营活动现金流为负
  • 往绩记录期间经营活动现金流出持续为负
• 营运资金（应收、预付及现金周期）
  • 应收账款周转日数高企,应付分包商及预付款项金额重大
• 存货水平及库龄
  • 存货持续上升,周转日数由43.1天增至73.9天
• 优先股及以公允价值计量的金融负债
  • 可转换可赎回优先股公平值变动致巨额账面亏损
• 往绩记录期后不利变化
  • 2026年一季度新能源汽车市场下滑影响交付及收入
• 非国际财务报告准则指标及调整
  • 经调整净亏损剔除优先股公平值变动及上市开支
• 受制裁国家及出口管制
  • 自Supplier A采购受美国出口管制分类芯片