深圳市优必选科技股份有限公司

UBTECH ROBOTICS CORP LTD

09880.HK

设计、生产及销售智能服务机器人及相关服务，业务遍及中国，产品包括消费级机器人及面向教育、物流及其他领域的企业级产品，例如AGV及AMR。据弗若斯特沙利文，按2022年收入计，在中国智能服务机器人行业排名第三，市场份额为2.8%；在教育智能机器人领域排名第一，市场份额为22.5%。

申请文件

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招股书披露的主要事项

取自该公司最新一份文件；点击事项类型查看其他公司的同类披露。

• 客户集中及依赖主要客户
  • 往绩记录期间前五大客户收入占比最高达71.5%
• 供应商集中及依赖主要供应商
  • 前五大供应商采购占销售成本最高达50.7%
• 客户与供应商重叠
  • MAE集团既为前五大客户亦为供应商及关连人士
• 经销模式
  • 通过分销商销售占收入最多约两成且数目下降
• 依赖单一产品、业务或地区
  • 教育与物流业务收入合计占比最高达84.4%
• 政府或国企客户及招投标
  • 教育产品主要售予政府教育局并经投标获取
• 原材料及大宗商品价格波动
  • 原材料占销售成本最高64.2%并设敏感性分析
• 定价政策及售价变动
  • 低价策略进入物流市场及降价清库存拖低均价
• 委托加工及外包生产
  • 部分产品委托代工及服务外判分包
• 海外市场及经营
  • 海外收入占比升至26.7%以美国及日本为主
• 业务转型、终止业务及重大收购
  • 收购上海优必杰及江苏天辉并表产生商誉
• 重大长期协议条款
  • 与政府及国企签十项合作协议含4.5亿元框架合同
• 在手订单及项目情况
  • 已获订单不少于6.13亿元及物流项目合同2.936亿元
• 季节性及周期性
  • 销售集中于第四季度存在季节性波动
• 亏损及盈利路径
  • 往绩记录期间持续净亏损每年逾7亿元
• 收入或利润下滑
  • 6M2023收入下滑及教育业务毛利率急跌
• 经营活动现金流为负
  • 往绩记录期间经营活动现金持续净流出
• 营运资金（应收、预付及现金周期）
  • 贸易应收款增至6.62亿元及周转天数上升
• 存货水平及库龄
  • 存货结余高企及减值拨备一度达8,150万元
• 资产减值（商誉、无形资产及其他长期资产）
  • 收购商誉7,560万元减值测试余量不足10%
• 理财产品及以公允价值计量的投资
  • 结构性理财及非上市股权投资按公允值计量
• 非国际财务报告准则指标及调整
  • 经调整净亏损加回股份酬金及上市开支
• 转让定价
  • 跨境关联交易占8.45%并完成转让定价审查
• 非经常性损益
  • FY2022退回增值税退税2,420万元致其他收益骤降
• 大额以股份为基础的付款
  • 股份酬金最高达2.04亿元并含一次性支付
• 受制裁国家及出口管制
  • 向受国际制裁国家销售占比不逾1.31%